温故知新！炒股指期货：理解与操作指南

股指期货是一种金融衍生品，其全称为股票价格指数期货。它是以股票指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

• >保证金制度：股指期货交易采用保证金制度，通常保证金率为10%至15%，具有高杠杆作用；而股票是全额现金交易。
• >双向交易：股指期货可以先买入再卖出，也可以先卖空再买入平仓；而股票只能先买后卖。
• >T+0交易：股指期货支持当天买当天卖，多空双向交易方式比股票更灵活。

• >当日无负债结算：股指期货交易采用当日无负债结算的方式，如果账户保证金不足，投资者必须在下一个交易日开盘前补足资金，否则可能会被强行平仓。
• >全额交易：股票交易因是全额交易，无论亏损多大都不需要追加保证金。

• >到期交割：股指期货到期要交割，不能无限期持有；而股票没有到期交割要求。

1 常规开通流程

1. >验资：账户中需要有50万元人民币的可用资金，并且需要在连续5个交易日内保持这一资金水平。
2. >考试：通过期货业协会组织的特定品种权限考试，成绩需要达到80分或以上。
3. >交易记录：需要有至少10笔期货实盘交易的经验。

2 资深投资者的简化流程

1. >开通股票期权：在现有的证券公司账户中开通股票期权交易权限。
2. >利用股票期权权限：开通股票期权后，可以利用这一权限免除常规开通流程中的验资和考试要求。
3. >直接开通期货账户：在开通股票期权之后，申请开通期货账户，并勾选所有期货特殊品种的交易权限。

1 投机交易

• >看涨买入做多：当预期市场上涨时，买入股指期货合约，高位卖平多单获利。
• >看跌卖出做空：当预期市场下跌时，卖出股指期货合约，低位买平空单获利。

2 套期保值

• >对冲风险：通过在股指期货市场上买卖与所持股票价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避股票价格波动风险。

3 套利交易

• >价差套利：利用期货指数与现货指数间的偏离，或不同期货合约之间的不合理价格偏差进行套利。

股指期货作为一种金融衍生品，具有高杠杆、高风险和高收益的特性。了解其基本概念、与股票的区别以及如何开通交易账户，对于投资者来说至关重要。在进行股指期货交易时，应制定明确的交易计划，严格执行止损止盈策略，并始终保持谨慎的风险管理。成功的交易不仅需要良好的市场分析能力，还需要严格的纪律和持续的学习。